Goed nieuws voor consumenten: EU-regelgeving verdrijft 80% van de cryptobedrijven uit Europa
Begin juli liep de overgangsperiode voor de Europese cryptoregelgeving af, waardoor ongeveer 80% van de cryptobeurzen Europa moest verlaten. Deze bedrijven moesten vertrekken omdat ze niet voldeden, of niet kunnen voldoen, aan de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) van de EU. OKX, een platform voor cryptovaluta, legt uit waarom dit goed nieuws is voor de particuliere belegger.
Volgens MiCA had elk platform dat actief EU-klanten bedient, voor 1 juli een vergunning moeten hebben. Geen vergunning? Dan geen toegang tot de EU-markt. Vóór MiCA waren er volgens ESMA, de Europese Autoriteit voor effecten en markten, meer dan 1200 cryptobedrijven actief in Europa, onder een lappendeken van nationale registratieregimes. Slechts 291 daarvan hadden op de deadline van 1 juli een volledige MiCA-vergunning. Drie weken na de deadline steeg dat aantal licht naar 308. Nog altijd een tekort van ongeveer 77%.
In de cryptowereld hangt de veiligheid van uw geld af van de beurs die het beheert. Te veel mensen komen daar pas achter wanneer opnames stilvallen en supporttickets zich opstapelen. MiCA is het EU-brede regelboek dat beurzen vereist te bewijzen dat ze veilig zijn, nog voordat u er zelf naar moet vragen. Dat werpt de vraag op die veel traders en beleggers liever uitstellen: welke beurs is echt te vertrouwen? MiCA geeft daarop een concreet antwoord. De volgende reële voorbeelden laten zien welke ongereguleerde en onbetrouwbare platforms niet aan deze normen konden voldoen én hoe dat bij OKX wél geregeld is.
Voorbeelden uit de praktijk
- Scheiding van vermogen. Cryptobeurs FTX gebruikte klanttegoeden om zijn eigen tekorten te dekken. Gebruikers kwamen daar pas achter toen opnames stilvielen, in de beruchtste beursval in de geschiedenis. MiCA dicht dat gat met harde wetgeving, niet met goede bedoelingen. Zo moet fiatgeld van klanten worden aangehouden op een gereguleerde EU-bankrekening, gescheiden van het eigen vermogen van de beurs. Het vermengen van beide is verboden. Bij OKX staan klanttegoeden los van het operationeel kapitaal en kunnen ze niet worden misbruikt. Ze worden aangehouden bij gereguleerde bewaarders, in lijn met de bewaarregels van MiCA.
- Eigendom. Van wie is de crypto eigenlijk zodra die op uw account staat? MiCA verplicht beurzen om het echte antwoord duidelijk vast te leggen in de voorwaarden die u ondertekent, niet alleen in marketingteksten op een landingspagina. Bij OKX geldt: het is altijd van u.
- Toezicht. Bitcoinbeurs Mt. Gox draaide jarenlang zonder enige vergunning of solvabiliteitscontrole, voordat de beurs in 2014 omviel en gebruikerstegoeden meesleurde. MiCA vereist zogeheten fit-and-proper-toetsen voordat een vergunning wordt verleend: antecedentenonderzoek van het management, bewijs dat het bedrijf zijn kosten kan dekken en bewijs dat de mensen aan het roer gekwalificeerd zijn om het bedrijf te leiden. OKX heeft dat proces doorlopen bij de Maltese toezichthouder, de MFSA, dezelfde instantie die ook banken en beleggingsondernemingen doorlicht.
- Klachtrecht. In Polen loopt een actief onderzoek naar een gefailleerde beurs, met gemelde verliezen van ongeveer € 83 miljoen, waarbij gebruikers nergens terechtkunnen behalve aansluiten in de rij met andere slachtoffers. MiCA vereist een formele klachtenprocedure, met een toezichthouder waar beleggers kunnen aankloppen als het platform niet reageert. Bij OKX is dat een vastgesteld kanaal met vaste reactietermijnen en toezicht door de regelgever.
Niets van bovenstaande punten kunt u van buitenaf controleren. U kunt de balans van een beurs niet controleren voordat u geld stort en u kunt niet nagaan of de bestuurders een antecedentenonderzoek hebben doorstaan. Een MiCA-vergunning betekent dat toezichthouders hebben beoordeeld dat een bedrijf aan de regelgeving voldoet en dat zij er toezicht op houden. Een ongereguleerd platform biedt misschien incentives of een gelikte app, maar het houdt zich vrijwel zeker niet aan de regels.
Sterke handhavingsgeschiedenis
Wat de meeste mensen missen: veel Europeanen weten niet aan welke kant van deze lijn ze staan. Nog in mei van dit jaar zat 60% van de Europese cryptogebruikers op platforms zonder licentie. In het afgelopen jaar ging 41% van de Europese downloads van crypto-apps (7,6 miljoen van de 18,5 miljoen) naar beurzen zonder MiCA-vergunning. De meeste gebruikers hebben daar waarschijnlijk geen idee van, terwijl controleren slechts twee minuten kost: met het openbare register van ESMA kunt u nagaan of een aanbieder onder MiCA is toegelaten.
Uiteraard speelt dit in sommige markten sterker dan in andere. Nederland heeft hierin zijn eigen trackrecord: cryptobedrijven moesten zich al vóór het bestaan van MiCA registreren bij DNB, de centrale bank, onder de nationale anti-witwasregels. Landen met een sterke handhavingsgeschiedenis, zoals Nederland, zagen de vroegste verschuiving van gebruikers richting gelicenseerde platforms. Nederland zelf heeft nu 29 CASP’s (crypto-asset service providers) met een MiCA-vergunning, waarmee Nederland op een derde plaats staat, na Duitsland en Frankrijk.
Sterke verschuivingen
Ondertussen zitten de toezichthouders niet stil. ESMA publiceerde in juni een openbare verklaring waarin platforms zonder vergunning wordt opgedragen hun activiteiten binnen de EU op een ordelijke manier af te bouwen: onmiddellijk stoppen met het toelaten van nieuwe EU-klanten, stoppen met marketing en acquisitie, en klanten een duidelijke deadline geven om hun posities te sluiten of over te dragen.
Bovendien blijkt dat mensen er ook naar handelen, in plaats van er alleen over te praten. Uit gegevens van Sensor Tower, een bedrijf dat data en analyses levert over apps, mobiele gebruikers en digitale markten, blijkt dat het aantal downloads van de OKX-app steeg met 158% in de twaalf dagen nadat ’s werelds grootste cryptobeurs er niet in slaagde vóór de deadline een MiCA-vergunning voor Europa te verkrijgen. De instroom van gebruikers die naar OKX overstapten, nam in dezelfde periode met meer dan 830% toe ten opzichte van de twaalf dagen daarvoor.
De juiste vergunningen, het grootste aanbod
Alleen een vergunning is echter niet meer onderscheidend. Elk gereguleerd platform moet immers aan dezelfde regels voldoen. Wat een platform onderscheidt, is wat het dankzij die vergunningen voor zijn klanten kan bieden. Zo is voor een volledig productaanbod meer dan één vergunning nodig. Voor gereguleerde derivaten is een afzonderlijke MiFID-vergunning vereist en voor het verwerken van stablecoinbetalingen voor de card- en betaalinfrastructuur is een vergunning als betaalinstelling nodig (Payment Institution, PI). OKX beschikt binnen zijn Europese activiteiten over al deze vergunningen, die in heel Europa kunnen worden gebruikt via het Europese paspoortstelsel.
Bij OKX: één account voor alles
Juist die combinatie maakt van een vergunning meer dan alleen een nalevingsvereiste: de vergunning vormt de basis voor een compleet productaanbod. Spottransacties in crypto vallen onder MiCA. X-Perps, de expiry futures van OKX voor Europa, op aandelen zoals Apple, Nvidia en Tesla, op de S&P 500 en Nasdaq en op goud en olie, worden verhandeld onder de MiFID-vergunning, met een hefboom tot 10x en prijsvorming die 24 uur per dag, 7 dagen per week doorgaat, ook in weekenden en op feestdagen. Dankzij de PI-vergunning kan OKX stablecoinbetalingen verwerken, zodat hetzelfde saldo waarmee wordt gehandeld ook kan worden gebruikt om betalingen te doen. Met de OKX Card kan dat saldo worden besteed via het Mastercard-netwerk. En met OKX Earn kan rendement worden gegenereerd via staking terwijl het saldo op de rekening blijft staan. Eén account voor vrijwel alles wat u met uw geld wilt doen.
Voor particuliere beleggers is dat het verschil dat regulering maakt: spotcrypto kopen, handelen in een aandelenderivaat en uw saldo gebruiken om een kop koffie af te rekenen. En dat allemaal binnen één beschermd account, in plaats van verdeeld over vier verschillende apps met vier verschillende beschermingsniveaus.
Disclaimers:
Dit is een marketinguiting. OKX is de handelsnaam van OKX Europe Ltd, een in Malta geregistreerde vennootschap die door de Malta Financial Services Authority (MFSA) is vergund als aanbieder van cryptodiensten (CASP). Dit vormt geen beleggingsadvies en geen aanbod of uitnodiging om cryptoactiva of digitale activa te kopen, verkopen of aan te houden. Cryptoactiva zijn volatiel en brengen risico’s met zich mee.
X-Perps zijn derivaten met hefboomwerking. Hefboomwerking kan zowel winsten als verliezen vergroten. Verliezen kunnen snel ontstaan en deze producten zijn mogelijk niet geschikt voor alle beleggers.
OKX Europe Markets Limited is geautoriseerd en staat onder toezicht van de Malta Financial Services Authority op grond van de Investment Services Act.